Die skyfie- en halfgeleiersektore het weer die soet gebak van die mark geword. Met die sluiting van die mark op 23 Junie het die Shenwan Sekondêre Halfgeleier-indeks op 'n enkele dag met meer as 5,16% gestyg. Nadat hy op 17 Junie met 7,98% op 'n enkele dag gestyg het, is Changyang weer uitgetrek. Openbare en private-ekwiteit-instellings glo oor die algemeen dat die gefaseerde oplewing in halfgeleiers kan voortduur, en daar is genoeg ruimte vir langtermyn-ontwikkeling.
Die halfgeleiersektor het onlangs gestyg
In die Shenwan Sekondêre Halfgeleier-indeks het die twee samestellende aandele van Ashi Chuang en Guokewei albei op dieselfde dag met 20% gestyg. Onder die 47 samestellende aandele van die indeks het 16 aandele op 'n enkele dag meer as 5% gestyg.
Teen die einde van 23 Junie, onder 104 Shenwan sekondêre indekse, het halfgeleiers hierdie maand met 17.04% gestyg, net tweede na motors, tweede plek.
Terselfdertyd het die netto waarde van halfgeleierverwante ETF's met "skyfies" en "halfgeleiers" in hul name ook gestyg. Terselfdertyd het die netto waarde van baie aktiewe fondsprodukte in die halfgeleierbedryf ook aansienlik gestyg.
Uit die perspektief van die ontwikkelingsvooruitsigte van die skyfie- en halfgeleierbedrywe, het openbare-ekwiteit-instellings oor die algemeen aangedui dat hulle optimisties is oor die langtermyn-ontwikkelingsvooruitsigte. China Southern Fund Shi Bo het gesê dat hy steeds optimisties is oor die lokaliseringsproses van die halfgeleierbedryf. Gekataliseer deur wêreldwye "kerntekorte" en ander faktore, is die lokalisering van die halfgeleierbedryfsketting noodsaaklik. Of dit nou tradisionele halfgeleiertoerustingmateriaal is, of die ontwikkeling van derdegenerasie-halfgeleiers en nuwe prosestegnologieë, dit toon China se vasberadenheid om voort te gaan om in die halfgeleierveld te kweek.
Volgens Pan Yongchang van Nord Fund vind innovasie en welvaart van die tegnologiebedryf aanklank, en die medium- en langtermyngroeimomentum is sterk. Byvoorbeeld, die korttermynvraag in die halfgeleierveld is sterk en die aanbod is min. Die logika van die korttermyn-wanbalans tussen vraag en aanbod resoneer met die medium- en langtermynlogika, wat die halfgeleiersektor se welvaart kan aandryf om aan te hou styg.
Die oplewing in die bedryf sal na verwagting aanhou styg
Uit die perspektief van gefaseerde vraag en aanbod, het baie beleggers met wie onderhoude gevoer is, gesê dat die voortgesette opwaartse oplewing in die halfgeleierbedryf 'n hoë waarskynlikheidsgebeurtenis sal wees. You Guoliang, die fondsbestuurder van die Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, het gesê dat die grondbeginsels van die halfgeleiersektor die afgelope paar jaar verbeter het, veral in die afgelope twee jaar, was die prestasiegroei van verwante maatskappye oor die algemeen relatief hoog. Die skyfieveld het in die vierde kwartaal van verlede jaar uit voorraad begin wees, en die bedryf se welvaart is verder verbeter. Daar kan gesien word dat die prestasie van baie halfgeleierverwante genoteerde maatskappye steeds vinnig groei, veral sommige kraghalfgeleiermaatskappye, as gevolg van die aandryf van motor-elektrifisering en intelligensie, is die prestasie van vanjaar se kwartaallikse verslag uitstaande, wat markverwagtinge oortref.
Kong Xuebing, besturende direkteur en fondsbestuurder van die beleggingsafdeling van Jinxin Fund, het onlangs daarop gewys dat dit 'n hoë waarskynlikheidsgebeurtenis vir die halfgeleierbedryf behoort te wees om 'n prestasiegroeikoers van meer as 20% in 2021 te behaal; van IC-ontwerp tot wafervervaardiging tot verpakking en toetsing, sowel volume as prys het wêreldwyd gestyg. Dit is 'n algemene verskynsel van seks; daar word verwag dat die wêreldwye halfgeleierproduksievermoë tot 2022 beknop sal wees.
Ping An Fund Xue Jiying het gesê dat vanuit die perspektief van korttermyn-welvaart, "vraagherstel + voorraadvoorraad + onvoldoende aanbod" gelei het tot 'n streng wêreldwye halfgeleier-aanbod en -vraag in die eerste helfte van 2021. Die verskynsel van "kerntekort" ernstig is. Die hoofredes is soos volg: van die vraagkant af In terme van stroomaf-vraag is die stroomafvraag na motors en nywerhede vinnig besig om te herstel. Strukturele innovasies soos 5G en nuwe energievoertuie het nuwe groei meegebring. Daarbenewens beïnvloed die epidemie die vraag na selfone en die motorbedryf, en stroomop-skyfies verteer gewoonlik voorraad en vraagherstel. Nadat die aanbod beperk was, het terminale maatskappye skyfieaankope verhoog, en skyfiemaatskappye het die vraag na wafers verhoog. In die eerste helfte van vanjaar het die korttermynteenstrydigheid tussen vraag en aanbod verskerp. Uit die perspektief van die aanbodkant is die aanbod van volwasse prosesse beperk, en die algehele globale halfgeleiervoorraad is relatief klein. Die hoogtepunt van die laaste ronde uitbreiding was die eerste helfte van 2017-2018. Daarna, onder die invloed van eksterne versteurings, was daar minder uitbreiding en minder toerustinginvestering in 2019. , In 2020 sal toerustinginvestering toeneem (+30% jaar-tot-jaar), maar die werklike produksievermoë is laag (wat geraak word deur die epidemie). Xue Jiying voorspel dat die halfgeleierbedryf se oplewing ten minste tot die eerste helfte van volgende jaar sal duur. Onder hierdie omstandighede sal beleggingsgeleenthede in die sektor toeneem. Vir die bedryf self het dit 'n goeie bedryfstendens. Onder die hoë oplewing is dit meer die moeite werd om meer individuele aandele-geleenthede te ondersoek. .
Invesco Great Wall Fondsbestuurder, Yang Ruiwen, het gesê: Eerstens is dit 'n ongekende halfgeleier-oplewingsiklus, wat weerspieël word in die ooglopende toename in volume en prys, wat meer as twee jaar sal duur; tweedens sal skyfieontwerpmaatskappye met kapasiteitsondersteuning ongekende ontvang Die aanbodkanthervorming van skyfieontwerpmaatskappye sal begin; derdens, relevante Chinese vervaardigers sal historiese geleenthede in die gesig staar, en globale samewerking is die sleutel tot die vermindering van die negatiewe ekonomiese impak; vierde, die tekort aan motorskyfies is die vroegste, en die waarskynlikheid is ook die vroegste Die gesegmenteerde gebiede wat die vraag- en aanbodprobleme oplos, maar verdere "kerntekorte" in ander gebiede sal bring.
Shenzhen Yihu Investment Analysis glo dat tegnologie-aandele uit die onlangse skyfperspektief geleidelik uit die onderkant kom, en die halfgeleierbedryf is selfs warmer. Die halfgeleierbedryf is een van die sektore wat die meeste geraak word deur die globale konfigurasie van die industriële ketting. Onder die epidemiese situasie gaan wêreldwye ketting- en toevoeronderbrekings voort, en die "kerntekort"-dilemma is nie effektief verlig nie. In die konteks van halfgeleier-aanbod- en vraagwanbalanse, word daar van halfgeleierverskaffingskettingmaatskappye verwag om Hoë welvaart te handhaaf, met die fokus op derdegenerasie-halfgeleiers, insluitend verwante beleggingsgeleenthede in MCU-, drywer-IC- en RF-toestelsegmente.
Postyd: 24-Jun-2021